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외국인의 셀 코리아에 대해서 여러가지 수 많은 이야기들이 나오고있는데 여기서 크게 세가지를 봐야할것이 있습니다. 1. 한국에서 외국인들 주식 보유량도 많은데, 주가 떨어지면 지네들도 손해 아냐? 현재의 주가는 가상적인겁니다. 주가가 오르면... 버크셔헤서웨이 자산이 50조가 늘었느니 줄었느니 하지만 이건 결국 가상적인겁니다. 실현하기 전까지는 의미가 없는거죠 한국에서 외국인의 주식 보유 비중은 몇달전 기준으로 약 560조 정도였습니다. 어마어마한 규모이죠.. 외국인들이 1주일간 1조씩 팔아서 가지고 갔다고 하더라도 현재까지 10-20조 팔았다고 하더라도 10%안되는 금액이 이탈한겁니다. 그런데 말입니다.. 정말 전세계 경제위기가 오는게 아니라면, 또는 회사가 망한다거나 상폐하는게 아나라면 언젠가는다시 오르지 않겠습니까? 즉 펀드멘탈은 훼손된게 아니라면 주가가 떨어진건 일시적인 현상이기 때문에 이걸 주가가 떨어졌다고 해서 손해라고 보기는 어렵습니다. 2. 한국을 왜 팔아요? 한국시장이 팔기 좋은 이유가 있습니다. 우선은... 문제가 터지면..다른나라보다 레버리지 효과 (수출로 먹고 살기 떄문에 ) 가치가 오르거나 내려도 다른나라보다 더 크게 내리고 더 크게 떨어집니다 두번째로 중국 같은 나라에서 자본이 이탈하기는 쉽지 않아요 필리핀은 아예 금융시장을 닫아버렸네요? ( 두테르테 대단하다..) 그런데 한국은 자본이 자유롭게 빠져나갈 수 있기 때문에 현금화하기가 좋은 환경입니다. 팔아야한다면 한국 자산을 팔아서 어딘가를 메꿔야합니다... 3. 왜 모든 달러들이 미국으로 향하고 있는가? 몇일동안 이 이유를 찾아보고 있었습니다. 왜 일까.... 그러다 그 이유를 찾아냈습니다. 오늘 저녁 빅쇼트라는 영화를 한번 찾아서 천천히 보세요. 지금의 상황이랑 거의 비슷합니다. 현실을 좀 더 드라마틱하게 표현하기 위해서 우연하게 엄청 어려운 수치들을 발견한것 같지만 원래 그 부서는 그런일을 하도록 되어 있었는데...그동안 안하고 놀다가 뒤늦게 발견한겁니다 . 다만.... 그 때는 그 직원이 우연하게 발견했지만, 그 이유로 금융위기가 발생되었고, 그 후로 멍청한 짓을 하기 않기 위해서 현재는 모든 선진금융회사들이 다들 그 위험을 수치로 계량할 수 있습니다. 그리고 수치로 계량한 다음 , 위험의비중과 자산의 비중을 조절하게 되어 있습니다. 현재의 금융공학에서 이러한 위험의 크기들을 수치로 표현할수있게되어 있습니다. 그중 가장 엄격하게 관리하는것이 모건스텐리에서 개발한 툴인데, 이건 일별로 체크하게되어 있습니다. 외환 시장은 전세계 증권시장을 다 합한것보다 몇백배 큰 시장입니다. 그래서 환율은 조작이 불가능합니다 조작을 해도일시적일뿐 바뀌지 않습니다 그런데... 지금의 환율 상황을 보면.... 오르면 내리던 반대수요를다 무시하고 미친듯이 치솟고 있습니다. 절박하게 달러가 미국으로 가고 있는상황인데, 기업금융들에서 요구되는 달러 매도 수요가 이를 전혀 제어하지 못할정도로 달러가 들어가고 있습니다. 한국 미국 호주 일본 등 전세계의 달러가, 미국으로 향하고 있습니다. 이렇게 절박하게 달러 즉 현금을 요구하고 있는 주체는 누구일까요? 바로 뉴욕의 투자회사와 금융회사입니다. 증권이라는게, 즉 지분증권이라는게 자산이라고 가정하면, 이 자산의 가치가 하락하면 투자회사 은행 등 금융회사는 위험자산의 비율을 줄이고 현금자산을 늘려야합니다. 그런데 주가가 떨어졌어요? 그럼 어떻게 되겠어요? 지속적으로 팔아서 비율을 맞춰야합니다 이건 개인들에게 있어서 담보비율과 같은 논리이고 같은 것입니다( 일종의 금융기관에게 주어진 담보비율) 그러다보니 현재 미국에 있는 모든 투자사들은...현금 확보에 혈안이되어 있습니다. 무위험 비율을 맞추기 위해서요..더구나..채권같은 경우도 국채 같은 경우는 무위험자산으로 분류되지만 하이일드 채권은위험자산으로 분류됩니다. 그럼 채권가격은 떨어질수밖에 없어요. 금은 무위험자산인데, 이것 또한 이동폭이 있다보니 현금만큼 위험비중이 채워지지 않습니다. 그럼.. 결국 이 위기를 방어하기 위한 도구가..이제는 칼이되어서 미국의 모든 금융회사들을 향하고 있습니다. 리스크 관리에서 변동성은 매우 중요한 욧인데, 대차대조표를 맞춰야하다보니 현금성 자산이 요구율이 높아지는거죠. 이런 상화에서 자산운용사들은 리뎀션 요구까지 들어오니 더욱 더 팔아야하는 상황이 벌어집니다. 이미 상당한 헤지펀드들이 뉴욕소재의, 파산을 했거나 청산을 결정했고 지금이라도 청산하는 것이.................... 고객들을 위해서 최선이다 라고 결정한겁니다. 그러다보니... 한국 일본 모든 나라의 위험자산들을 팔아서 달러로 바꿔야하는 상황입니다. 이 상황은 금융구조위 위험자산의 비율이 높고 , 레버리지가 높은 투자사들의 상황입니다. 그런데 멀쩡한 회사들도, 이거 자산의 가치가 자꾸 떨어지니, 지금 팔았다가 나중에 더 싸게 사는게 이득이거나 지금이라도 팔아야하는게 상황이 벌어지다보니, 모든 자산회사들이 팔고 있습니다. 그런데, 여기에 국채까지 포함되어서 매도를 하고 있는 상황입니다. 투자사 금융사들의 가장 긴급한 상황은 대차대조표를 맞추는게 가장 우선인 상황입니다 이 상황이..그럼 미국만의 상황일까요? 아닙니다. 한국도 같은 상황입니다. 한국또한 바젤3 협약에 따르기 때문에 같은 상황에 직면해 있습니다. 이 부분은 ...불안요소를 가미할수있기 때문에 ...일단 뒤로 미루고.... 결국 현재의 상황은 금융시스템이 위기에 온상황입니다. 괜찮을거라고 생각했던 금융시스템이 병목과 마비현상이 생긴거죠.... 일부의 헤지펀드가 시장전체에 영향을 주고, 마치 나비효과처럼 점점 더 그 파급효과가 커지고 있는겁니다. 아울러..저도 수 많은 제 스스로에게 질문을 하고 다른분들께 설명을 하는 과정에서 하나씩 가설들을 정리하고 있습니다. 혹시 궁금하거나 반론 환영합니다. 그럼 이 상황에서 우리는 어떻게 대응해 하는가... 이것이 가장 중요한데,.. 오늘은 바빠서 이만... 좋아요 구독 부탁드려요~ 라고 하진 않겠습니다. 다만.. 이 꼭지에 관심있으신 분은 추천 눌러주시면... 2편을 더 적어보겟습니다.. 관심없으시면..1편으로 끝....... 추천:팰리세이드님이 게시물을 좋아합니다. 추천:노올선생님이 게시물을 좋아합니다. 추천:배움가드 추천:St.Hun님이 게시물을 좋아합니다. 추천:워리님님이 게시물을 좋아합니다. 추천:나웃스 추천:모모님이 게시물을 좋아합니다. 추천:하얀그림자님이 게시물을 좋아합니다. 추천:뻥.투.데이 추천:키드님이 게시물을 좋아합니다. 추천:super 추천:dublebat님이 게시물을 좋아합니다. 추천:예빈아빠님이 게시물을 좋아합니다. 추천:형사랑 추천:작은공간님이 게시물을 좋아합니다. 추천:수연아빠 추천:우리산님이 게시물을 좋아합니다. 추천:스위밍님이 게시물을 좋아합니다. 추천:무적행운성님이 게시물을 좋아합니다. 추천:레몬치즈케익님이 게시물을 좋아합니다. 추천:세월낚는어부 추천:비브라토님이 게시물을 좋아합니다. 추천:승민맘 추천:에피쿠로스님이 게시물을 좋아합니다. 추천:호크님이 게시물을 좋아합니다. 추천:홍타이지 추천:구르미님이 게시물을 좋아합니다. 추천:SEKHMET 추천:나와키님이 게시물을 좋아합니다. 추천:무소님이 게시물을 좋아합니다. 추천:호기심님이 게시물을 좋아합니다. 추천:생각중 추천:쌍수님이 게시물을 좋아합니다. 추천:쑨원님이 게시물을 좋아합니다. 추천:노얀님이 게시물을 좋아합니다. 추천:뚜쓰님이 게시물을 좋아합니다. 추천:깨구락찌님이 게시물을 좋아합니다. 추천:뱃살의흔적님이 게시물을 좋아합니다. 추천:aperire 추천:arcade님이 게시물을 좋아합니다. 추천:사이버나그네 추천:1002 추천:리쌍부르스님이 게시물을 좋아합니다. 추천:양가님이 게시물을 좋아합니다. 추천:기린아님이 게시물을 좋아합니다. 추천:RideGN님이 게시물을 좋아합니다. 추천:더미님이 게시물을 좋아합니다. 추천:ilzzang님이 게시물을 좋아합니다. 추천:블루칩헌터님이 게시물을 좋아합니다. 추천:어느새님이 게시물을 좋아합니다. 추천:치즈버거님이 게시물을 좋아합니다. 추천:훌륭한라면님이 게시물을 좋아합니다. 추천:여의도미싸~~~~일 추천:빨강망치님이 게시물을 좋아합니다. 추천:네로5님이 게시물을 좋아합니다. 추천:푸른태양™ 추천:scv님이 게시물을 좋아합니다. 추천:쥴리사랑 추천:후 추천:파군님이 게시물을 좋아합니다. 추천:아자아자 추천:좋은하루님이 게시물을 좋아합니다. 추천:솔님이 게시물을 좋아합니다. 추천:백두산장님이 게시물을 좋아합니다. 추천:행복님이 게시물을 좋아합니다. 추천:또삐부친님이 게시물을 좋아합니다. 추천:맘솔님이 게시물을 좋아합니다. 추천:중간쯤님이 게시물을 좋아합니다. 추천:kangin님이 게시물을 좋아합니다. 추천:민기아빠님이 게시물을 좋아합니다. 추천:피노키오님이 게시물을 좋아합니다. 추천:운우풍뢰님이 게시물을 좋아합니다. 추천:정화아빠님이 게시물을 좋아합니다. 추천:우꺄꺄님이 게시물을 좋아합니다. 추천:kingOFspeed님이 게시물을 좋아합니다. 추천:건달님이 게시물을 좋아합니다. 추천:유율님이 게시물을 좋아합니다. 추천:엄지곰님이 게시물을 좋아합니다. 추천:다경아빠님이 게시물을 좋아합니다. 추천:붉은단검 추천:공즉시색님이 게시물을 좋아합니다. 추천:희소식 추천:두쇠님이 게시물을 좋아합니다. 추천:야부리 추천:근스78님이 게시물을 좋아합니다. 추천:jude님이 게시물을 좋아합니다. 추천:하니랑님이 게시물을 좋아합니다. 추천:janus817님이 게시물을 좋아합니다. 추천:막강백호님이 게시물을 좋아합니다. 추천:노란자 추천:전자쟁이님이 게시물을 좋아합니다. 추천:BEAN POLE님이 게시물을 좋아합니다. 추천:촐초리님이 게시물을 좋아합니다. 추천:설레임님이 게시물을 좋아합니다. 추천:청풍명월님이 게시물을 좋아합니다. 추천:모몽님이 게시물을 좋아합니다. 추천:빛과소금님이 게시물을 좋아합니다. 추천:화이트홀님이 게시물을 좋아합니다. 추천:runi 추천:가돌이아빠님이 게시물을 좋아합니다. 추천:그리운이님이 게시물을 좋아합니다. 추천:장풍高手님이 게시물을 좋아합니다. 추천:미니바님이 게시물을 좋아합니다. 추천:＠지피지기＠ 추천:불같은카리스마 추천:로체몬님이 게시물을 좋아합니다. 추천:요롱이님이 게시물을 좋아합니다. 추천:평범한이공계님이 게시물을 좋아합니다. 추천:비니님이 게시물을 좋아합니다. 추천:황소의힘님이 게시물을 좋아합니다. 추천:ljhi 추천:디여볼래III님이 게시물을 좋아합니다. 추천:흥스님이 게시물을 좋아합니다. 추천:㈜大統領™ 추천:낭만파쓰레기님이 게시물을 좋아합니다. 추천: 이방인 추천:미리내3님이 게시물을 좋아합니다. 추천:아이폰파이브님이 게시물을 좋아합니다. 추천:차삐리리님이 게시물을 좋아합니다. 추천:dnsgk님이 게시물을 좋아합니다. 추천:합정동 장씨님이 게시물을 좋아합니다. 추천:놔이거~님이 게시물을 좋아합니다. 추천:쥬니파파 추천:지훈아빠님이 게시물을 좋아합니다. 추천:드림베스트 추천:cyberone님이 게시물을 좋아합니다. 추천:쉬리님이 게시물을 좋아합니다. 추천:명란젓코난님이 게시물을 좋아합니다. 추천:어깨에힘님이 게시물을 좋아합니다. 추천:물소리 추천:SeeKeeR님이 게시물을 좋아합니다. 추천:아름다운세상님이 게시물을 좋아합니다. 추천: 존케이지님이 게시물을 좋아합니다. 추천:우리우리님이 게시물을 좋아합니다. 추천:boongoo2님이 게시물을 좋아합니다. 추천:mawangk님이 게시물을 좋아합니다. 추천:바쿨님이 게시물을 좋아합니다. 추천:투명이슬 추천:치우뽀레버님이 게시물을 좋아합니다. 추천:오늘도 칼퇴근님이 게시물을 좋아합니다. 추천:카푸님이 게시물을 좋아합니다. 추천:dreambus 추천:나라미님이 게시물을 좋아합니다. 추천:주니님이 게시물을 좋아합니다. 추천:수아범 추천:자갈치님이 게시물을 좋아합니다. 추천:방콕맨님이 게시물을 좋아합니다. 추천:선과수님이 게시물을 좋아합니다. 추천:sredpin님이 게시물을 좋아합니다. 추천:바람돌이님이 게시물을 좋아합니다. 추천:쿨크루 추천:현희아빠님이 게시물을 좋아합니다. 추천:bbtan님이 게시물을 좋아합니다. 추천:허니짱님이 게시물을 좋아합니다. 추천:Mrson님이 게시물을 좋아합니다. 추천:제제802님이 게시물을 좋아합니다. 추천:나를따르라 |
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