|
 , Hit : 3459 |
|
|
||||
|
|||||
|
|
|
- Link #1 : TPC 자산 시장 대폭락이 와야하는데 , 오히러 더 오르는건가? |
|
현재 글로벌 자산 시장에 대해서 거품 논쟁과 대폭락이 온다는 이야기들이 심심치 않게 나옵니다. 대표적인 투자대가들 중에선 짐로저스와 제레미 그랜썸 , 레이달리오 , 찰리 멍거 , 심지어 캐시 우드까지 도저히 무시할 수 없는 투자대가들이시장의 폭락을 이야기합니다. 그렇다면 시장의 폭락은 사실상 예견된 일이기도 합니다만 , 그 낙폭이나 시기가 문제일 것 같습니다. 어떤 안일한 사람들은 FED가 2024까지 금리를 안올린다고 했으니 그때쯤까지면 괜찮겠지..라고 생각할 수있지만 그렇게 순진하고 천천히 안전하게 올것 같지는 않습니다. 그렇다면언제인가... 그런데 거시경제라는게 사람들의 심리와 수 많은 군중들의 집합체이다보니 의외로 생각대로 흘러가지않고 뜻의 결과로 이어지는 경우가 많습니다. 사실상 이렇게 폭등할거며 코로나때 그렇게 폭락하지도말았어야하는데 말입니다? 현재 시장에 나와 있는 이슈들을 하나씩 이야기해보겠습니다. 우선 금리입니다. 단기 금리는 몰라도 장기 금리는 꿈틀 꿈틀 거리고 있고 금리차이는 벌어지고 있고 한국이나 미국이나 국채 금리는 조금씩 상승하고 있습니다. 그럴수밖에 없는 것이 정부 입장에서는 부양책을 내놔야하는데 곳간에 돈을 쌓아 둔것도 아니고 결국 국채를 발행해서 빌려서내야하다보니 시장에서는 국채가 밀려나오고 그러다본 자연스럽게 국채금리는 점점 더 올라갈수밖에 없습니다. 그런데 어차피 시중금리와 국채는 별상관이없는거 아닌가 어차피 중앙은행이 금리를 안올리는데.. 라고 생각할수 있지만 결국 대체재라는 이유때문에 국채는 시장 금리에 영향을 미칠수밖에 없습니다. 지금은 전 세계의 경제가 미국 달러를 근간으로 묶여 있는상황입니다. 예전에는 금과 달러를 연동했다가 그 이후에 달러의 금본위가 멈추었지만 , 각국의 통화가 달러와 연동된 부분은 여전히 유지가되고 있습니다. 그러다보니 미국이 어떻게 움직이는가에 전세계가 같이 연동되어서 움직일 수 없는 상황이고, 우리는 미국의 자본 종속국가라는 점에서 미국을 살펴볼 수 밖에 없다는 것인데... 미국의 FED는 상당히 고민에 빠진 상황입니다. FED도 자산 시장이 버블이 생기고 있다는 것은 진작에 알고 있는 상황이고 이 상황에서 연준은 더이상 돈을 풀지 말아야하는데 문제는 자산 시장에는 버블이 생기지만 정작 실물 경기는 나아진게 없다는 점입니다. 이렇게 그냥 내버려두면 언젠가는 자산시장에 충격이 올텐데, 산 이 높으면 골이 깊다는 것처럼 그 충격도 커질 것이기 때문에 연준 입장에서는 테이퍼링에 대한 고민을 안할수가 없습니다. 이런 고민들이 연준내부에서도 조금씩 나타나고 있는데, FOMC에서 금리를 올려야한다는 의견이 소수의견이지만 나타나고 있는 상황입니다. 그러나 여전히 소수인 상황이고 지금 당장은 단행하지 않겠다는 입장이다보니... 시장에 있는 투자 은행, 월스트리트 등에서는 자산 가치가 올라가는데, 나만 발을 빼면 그냥 손실 보기 싫어서 투자 안하겠다는 것과 같은 상황이고, 시중에 돈이 풀리는 만큼 돈의가치는 떨어지는 것인데 그냥 돈을 들고 있으면 당연히 투자자들이 싫어하겠죠 .. 그러니 불안 불안하다고 생각하면서도 투자사들은 투자를 멈출 수 없는상황입니다. 물론 일부의 회사들은 현금 비중을 조금씩 늘리고 수익을 실현하고 있긴 하지만 그것도 전체의 AUM중 일부일 뿐이지 전체적인 면에서는 여전히 투자는 진행되고 있는 것처럼 보입니다. 달리는 기차에서 내릴수가 없어... 라고 하면서 끝까지 달려보는 겁니다. 그렇다면 개인 투자자들은 어떻게 해야 하는거... 개인 투자자들입장에서는 이런 상황에서는 가장 피해야할 것은 빚내서 무리하게 투자하는 것이겠죠 그렇다면 무리하지 않는 선에서 약 10-20% 정도의 손실이 발생할수도있다고 생각하고 시장에서 천천히 라인을 따라서 가보는 것도 필요할 듯합니다. 크지 않은 금액으로.. 왜냐면 우리는 또 다시 10년이나 후에 이런 대 변화를 또 겪을 수 밖에 없을 것이기 때문입니다. 이번 시장 상황은 상당히 특이하게 흘러가고 있다는 점은 그 누구도 아니라고 말을 못하는 상황입니다. 이렇게 빠르게 올라온다..? 한국에 주식 시장이 개방되면서부터 시장에서 증권맨으로 일하던 사람들도차도 헐... 을 연발하면서 이럴줄 몰랐다.. 라고 하는 상황입니다. 오히려 이런 상황에서 더 선방한건 루키였습니다. 가는 방향으로 달려가는 루키들이 오히려 더 퍼포먼스가 좋았고, 대표적으로 미국의 브리지워터가 작년 한해 수익률이 저조했던 것이 시장이 이정도 올라올것이라 생각하지 못했기 때문입니다. 아마 일정정도 선에서는 반대로 포지션을 걸었을 것으로 보입니다. 이번 사태를 겪으면서 우리는, 개개인들이 거시 경제에 대한 공부를 하지 않으면, 뼈빠지게 벌은 놓은 돈을 인플레이션으로 , 리플레이션으로 졸지에 벼락거지가 된다는 것을 경험하게되었습니다. 그러나 아직 우리가 살아가야할 날들이 많고, 더 나아가서 우리 다음세대도 이런 경험들을 직접하지 못하는 상황에서는 아무리 책으로 봐도 실행하지 못하게될겁니다. 부모세대에서 이 어마어마한 금융시장과 통화와 거시 경제의변화를 온 몸으로 체득하면서 이 경험을 다음세대에 물려줘야, 그래야 우리 자식 세대는 이런 양털깍이를 당하지 않게될 것이기 때문입니다.... 사실 어찌보면 이번 사태는 황당하고, 현대 통화 화폐 시스템이 얼마나 신뢰할 수 없는 시스템인가를 여실히 보여주는 사태였습니다. 일반 개개인들이 거시경제의 흐름을 다 이해하고, 이를 감안해서 투자하고 자산을 관리해야한다는 이야기밖에 안되는데, 그럴러면 다시 시대를 거꾸로 돌려서 물물 교환 시대로 돌리는게 맞는거지... 피아트 화폐라는게 얼마나 허약하고 제 멋대로인지, 그로 인해서 얼마나 많은 사람들이 손해를 볼건지를 생각해보면 황당하기 짝이 없는 상황입니다. 예컨데 분명히 인플레이션은 올겁니다. 그런데 그 인플레이션이 우리 눈에는 잘 안보일수 있습니다. 각국의 정부는 근원물가라는 이름으로 우리 주변에 피부에 와 닿는 인플레이션은 통제를 하니까요 근래 들어서 집값이 두배가 된건, 본의 아니게 내 월급이 반토막이 된겁니다. 그 집을 판 사람이 다른데 가서 그 돈으로 경제활동을 하면 , 상대적으로 그 집이라는 자산을 가지지 않은 사람의 노력은 반토막이 난 셈이니까요..... 많은 경제학자들이 이제 다시 한번 이야기를 합니다. 부자가 되고 싶으면 인플레이션과 싸워라.! 라고... 남이야 돈을 벌든 말든 나랑 상관 없다고 생각하실수도있습니다. 그러나, 실제로는 자산버블로 인해서 돈을 번 사람은 그 버블로 만들어진 돈으로 , 노동력을 요구할겁니다. 누군가 비트코인으로 100억을 번 다음, 그 사람은 그 돈으로 나에게 배달도 시키고, 요리도 시키고, 휴대폰 개통도 시키고, 구두도 사고, 옷도 사고, 수 많은 것들을 하게 될겁니다. 버블로 혜택을 보지 못한 수 많은 사람들은 상대적으로 버블로 자산가치의 상승의 혜택을 얻은 사람들에게 부지불식간에 헐값에 서비스와 재화와 용역을 제공해야하는 일이 이 순간에도 벌어지고 있습니다... 결론 : 공부합시다. 추천:뻥.투.데이 추천:변화가필요할때님이 게시물을 좋아합니다. 추천:용 추천:미니바 추천:빨강망치님이 게시물을 좋아합니다. 추천:공즉시색님이 게시물을 좋아합니다. 추천:우꺄꺄 추천:홍타이지 추천:백면서생 추천:근스78님이 게시물을 좋아합니다. 추천:명란젓코난님이 게시물을 좋아합니다. 추천:SeeKeeR 추천:꾸쟁님이 게시물을 좋아합니다. 추천:로체몬님이 게시물을 좋아합니다. 추천:아!만수님이 게시물을 좋아합니다. 추천:선과수님이 게시물을 좋아합니다. 추천:가지가지님이 게시물을 좋아합니다. 추천:행복님이 게시물을 좋아합니다. 추천: 존케이지님이 게시물을 좋아합니다. 추천:카이엔켄님이 게시물을 좋아합니다. 추천:뱃살의흔적님이 게시물을 좋아합니다. 추천:더불이님이 게시물을 좋아합니다. 추천:웅이~(º㉦º) 추천:막강백호님이 게시물을 좋아합니다. 추천:돌궐님이 게시물을 좋아합니다. 추천:산아래 추천:앞으로30년님이 게시물을 좋아합니다. 추천:미리내3 추천:거리의 악사님이 게시물을 좋아합니다. 추천:bbtan 추천:누림님이 게시물을 좋아합니다. 추천:아름이님이 게시물을 좋아합니다. |
|
||||||||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
||
|
||
|
||
| ||
|
